Tesouro Educa+ vs. Previdência Privada em 2026: A Batalha Definitiva pela Faculdade

Principais Lições deste Comparativo:

• A Regra do Custo: Em prazos longos (18 anos), o custo zero do Tesouro Educa+ quase sempre supera a rentabilidade de fundos de Previdência com taxas acima de 1%.

• O Fim do "Escudo" Sucessório: Em 2026, com as novas leis estaduais pós-Reforma, o VGBL perdeu a isenção automática de ITCMD (imposto de herança) em muitos estados, empatando o jogo com o Tesouro nesse quesito.

• Perfil Define o Produto: Se você faz a declaração completa do IR, o benefício fiscal do PGBL ainda é rei. Para a maioria (declaração simplificada), o Educa+ vence pela simplicidade e custo.

• Rigidez vs. Liberdade: O Educa+ paga uma "mesada" mensal durante 5 anos. A Previdência permite saque total. Escolha baseando-se na disciplina do seu filho.

Se você é como eu, provavelmente já se pegou olhando para o seu filho dormindo e pensando: "Como posso garantir que ele tenha todas as oportunidades do mundo?". Essa pergunta tornou-se a minha missão central desde que a minha filha nasceu.

A minha independência financeira, aquele plano que tracei durante décadas, mudou de foco. Agora, é sobre ela. É sobre garantir o "ticket de entrada" para a vida adulta: a educação.

E é aí que surge a grande dúvida que paralisa muitos pais na nossa comunidade: Previdência Privada Infantil ou Tesouro Educa+?

De um lado, o gerente do banco fala com entusiasmo da Previdência, prometendo vantagens fiscais e sucessão fácil. Do outro, o Tesouro Educa+, a ferramenta do governo, promete blindar a faculdade contra a inflação com custo quase zero.

A escolha parece complexa, ainda mais com as mudanças tributárias de 2026. Mas não precisa ser. Como um cozinheiro que separa os ingredientes bons dos estragados, fiz uma análise matemática atualizada. Vamos sentar e decidir isso juntos, de pai para pai.

A Regra de Ouro: Custo Mata Rentabilidade

Antes de entrarmos no ringue, preciso compartilhar a conclusão central dos meus estudos: para um investimento de 18 anos, taxas anuais recorrentes são mais destrutivas do que o imposto final.

Tenha esta regra tatuada na mente: quem paga 2% de taxa ao banco todo ano, perdeu quase 40% do lucro para a instituição ao final de duas décadas.

Round 1: Custos — O Inimigo Silencioso

Esta é a batalha mais importante. Taxas "pequenas" criam um efeito bola de neve reverso.

Tesouro Educa+

• A Estrutura: É enxuta. Não há taxa de administração.

• A Vantagem: A taxa de custódia da B3 é ZERO se você mantiver o título até o vencimento e receber uma renda mensal de até 4 salários mínimos.

• Nota: Se a renda mensal projetada superar 4 salários, cobra-se apenas 0,10% a.a. sobre o excedente. Ainda assim, é irrisório perto dos bancos.

Previdência Privada (PGBL/VGBL)

• O Perigo: Nos grandes bancos, é comum encontrar taxas de 1,5% a 2,0% ao ano. Isso devora o rendimento real do seu filho (aquele ganho acima da inflação).

• A Exceção: Em corretoras independentes, existem fundos de previdência com taxas de 0,6% a 0,8%. Esses ainda competem, mas exigem garimpo e vigilância constante.

🥊 Veredito do Round: Vitória esmagadora do Tesouro Educa+. Custo zero é imbatível no longo prazo.

Round 2: Tributação e Sucessão — O Jogo Mudou em 2026

Aqui é onde a maioria dos pais erra por usar informações antigas (pré-reforma).

Tesouro Educa+

• Imposto de Renda: Segue a tabela regressiva clássica, caindo para 15% sobre o lucro após 2 anos.

• Sucessão (Herança): Se você faltar, o título entra no Inventário e paga ITCMD (imposto sobre herança), que agora é progressivo (podendo chegar a 8% em muitos estados).

Previdência Privada (VGBL/PGBL)

• Imposto de Renda: Pode chegar a 10% após 10 anos (Tabela Regressiva). Uma vantagem de 5% sobre o Tesouro.

• PGBL: Permite abater 12% da sua renda bruta no IR agora. É a "bazuca" fiscal para quem ganha bem e faz a declaração completa.

• Sucessão (O Grande Alerta): Antigamente, dizia-se que "VGBL não paga ITCMD". Isso não é mais uma verdade absoluta. Com as leis estaduais de 2025/2026, muitos estados passaram a cobrar ITCMD sobre VGBL na sucessão, especialmente em planos com menos de 5 anos de aporte ou valores elevados.

🥊 Veredito do Round: Empate Técnico.

• O PGBL ganha para pais com renda alta (Declaração Completa).

• Para a maioria (Declaração Simplificada), a vantagem de 10% do VGBL contra 15% do Tesouro é pequena e, muitas vezes, anulada pelas taxas de administração maiores e pelo risco do novo ITCMD.

Round 3: Flexibilidade — A Vida Muda

A vida em 18 anos é uma eternidade. Qual produto se adapta melhor às curvas do caminho?

Tesouro Educa+ (A "Mesada Forçada")

• Como funciona: É rígido. O pagamento é convertido obrigatoriamente em 60 parcelas mensais (5 anos) corrigidas pela inflação.

• O Risco: Se você precisar vender antes da hora, sofre "marcação a mercado". O valor do título oscila e você pode perder dinheiro se vender num momento de alta de juros. É um casamento até a faculdade.

Previdência Privada (O "Canivete Suíço")

• Como funciona: É flexível. Seu filho pode sacar tudo de uma vez aos 18 anos, pedir renda vitalícia ou temporária.

• O Superpoder: Permite portabilidade. Se o fundo ficar ruim, você troca para outro sem pagar imposto e sem sacar o dinheiro.

🥊 Veredito do Round: Vitória da Previdência Privada. A portabilidade é uma arma poderosa de defesa.

O Veredito do Pai Investidor: Qual Escolher em 2026?

A minha análise matemática leva a uma conclusão clara, dividida pelo seu perfil fiscal e comportamental:

O Tesouro Educa+ é ideal para:

1. A Grande Maioria: Famílias que fazem a Declaração Simplificada do IR.

2. Proteção de Valor: Quem busca segurança total contra a inflação (IPCA+) sem pagar taxas para intermediários.

3. Disciplina: Pais que querem "travar" o dinheiro para garantir que ele seja usado mês a mês durante os estudos, evitando que o filho torre tudo num carro desportivo aos 18 anos.

A Previdência Privada (PGBL) é ideal para:

1. Alta Renda: Quem faz Declaração Completa do IR e quer abater 12% da renda bruta anual. O benefício fiscal aqui é imbatível se o reembolso for reinvestido.

2. Sucessão Complexa: Famílias que precisam deixar liquidez imediata (dinheiro rápido) para os filhos sem passar pela burocracia inicial do inventário, mesmo cientes do risco do ITCMD.

Conclusão e Plano de Ação

A paralisia por análise é o pior inimigo do futuro do seu filho. O "produto perfeito" não existe; existe o produto adequado para a sua realidade hoje.

Checklist Imediato:

1. [ ] Olhe o seu IR: Você faz a declaração Completa? Se sim, preencha o limite do PGBL primeiro. É dinheiro grátis do governo.

2. [ ] Simule o Educa+: Se faz a Simplificada, abra o app da sua corretora e simule o Tesouro Educa+. Lembre-se de "casar" o vencimento com o ano de entrada na faculdade (ex: Educa+ 2035 para quem entra em 2035).

3. [ ] Evite a Armadilha: Se optar pela Previdência, fuja dos "Bancões". Procure taxas abaixo de 1% e sem taxa de carregamento.

E lembre-se: nenhum produto sozinho resolve tudo. Eu, por exemplo, combino a segurança da renda fixa com investimentos globais.

Perguntas Frequentes (FAQ)

P: Posso resgatar o Tesouro Educa+ antes da faculdade? R: Pode, mas não é recomendado. O título sofre "marcação a mercado", o que significa que se os juros estiverem altos no momento da venda antecipada, você pode receber menos do que investiu. Ele foi desenhado para ser levado até o final.

P: O que acontece se o meu filho não quiser fazer faculdade? R: No Tesouro Educa+, ele receberá o dinheiro mensalmente da mesma forma a partir da data contratada. Ele pode usar esse fluxo para empreender, viajar ou reinvestir. O nome "Educa+" é comercial; o dinheiro é livre.

P: Vale a pena ter os dois? R: Sim, é uma estratégia excelente de diversificação. Você pode usar o PGBL para o benefício fiscal anual e o Tesouro Educa+ para a garantia inflacionária de longo prazo.

Aprofunde a sua Estratégia

Agora que você entendeu o duelo entre os produtos, recomendo que refine a sua carteira com estes guias essenciais da nossa lista:

• Links Internos:

  • Quer entender mais sobre o risco tributário mencionado? Leia: [Previdência Infantil em 2026: O Erro de R$18.000 (e a Nova Armadilha Tributária)].

  • Quer calcular exatamente quanto precisa guardar? Use o nosso [Simulador do Tesouro Educa+].

  • Pensando em diversificar além do Brasil? Veja este guia: [WRLD11: Por que a Diversificação Global é a Melhor Defesa para o Patrimônio do seu Filho].

• Link Externo:

  • Para simulações oficiais e detalhes do título, acesse sempre o site do Tesouro Direto.

Gostou dessa análise franca? Deixe nos comentários qual foi a sua escolha: a segurança do Tesouro ou a flexibilidade da Previdência? A sua dúvida pode ser o tema do próximo post.